事件：公司发布2021Q1财报
，，，，实现营收20.42亿(-3.8%)
，
，归母净利润0.39亿(+32.7%)，，扣非净利润0.35亿(+47.6%)，，，经营现金流-0.66亿(-9.2%)。。。

核心观点

业务结构持续优化，，，金融科技聚焦战略顺利推进。。

2018年以来，
，
，公司战略聚焦金融科技业务。。2020年，，金融IT业务收入占比达39.7%，，，2021Q1金融IT 业务增速远超收入整体，，，达到31.9%，，其中，，金融软件收入增速达35.57%。。金融行业软服收入4.19亿，，，同比增长35.57%。。
。。公司在金融IT领域积累已30多年，，特别是银行IT 核心业务系统、、、、渠道管理系统，，已连续多年国内市场份额第一。。我们认为，，凭借长期积累的行业经验
、、
、品牌影响力，
，
，公司有望继续引领银行IT 行业，，
，，金融IT 业务占比有望持续提升
。。。。

金融科技浪潮、、、行业信创战略推进，，双重因素提振银行IT 行业景气度
。。

2020疫情进一步强化了线上场景和数字货币体系的推进，，，移动支付、、、、开放银行
、、、、大数据征信、
、、区块链等技术成为金融IT发展的长期趋势。。“十四五”期间，，，国产化浪潮有望向金融行业推进，，从而推动了替代传统集中式架构的需求。。。微服务、
、、
、分布式架构已成为银行IT架构发展的重要方向。
。。。我们认为，，，，国内银行IT行业有望在未来5 年维持景气度较高状态。。
。
。

布局场景金融，，积极贡献农业农村数字化。。

依靠对金融
、
、税务、、农业领域的行业经验和资源积累，，，公司积极布局场景金融，，
，，推动数字化和金融、、征信的结合。
。。2021Q1，，
，公司银农直连项目签约超1亿，，，同比增长超8倍，，，，签约某国有大行银农直连项目2808万；银税互动平台接入广发银行
、、、重庆富民银行等银行总
、、
、、分行；数字人民币相关领域服务10余家金融机构。。。

投资建议

维持买入评级。
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